Ratios y pasos para saber si el negocio puede afrontar nueva financiación
Solicitar un préstamo puede ayudar a financiar inversiones, adquirir maquinaria o impulsar el crecimiento. Sin embargo, antes de asumir nuevas obligaciones conviene calcular si la empresa podrá devolverlas sin comprometer su liquidez.
La capacidad de endeudamiento no depende únicamente de cuánto factura el negocio. También deben analizarse su deuda actual, los gastos financieros, la generación de efectivo, los vencimientos y la estabilidad de los ingresos.
Calcula la deuda financiera neta
El primer paso consiste en sumar los préstamos, créditos y otras deudas financieras con coste. A esta cantidad se le resta el efectivo disponible:
Deuda financiera neta = deuda financiera total − efectivo disponible
Este dato permite conocer la deuda real que deberá atender la empresa con los recursos generados por su actividad.
Analiza las principales ratios
Entre los indicadores más útiles se encuentran:
- Deuda sobre activos: muestra qué parte de los activos está financiada con deuda.
- Deuda financiera neta sobre EBITDA: estima cuántos años de resultado operativo serían necesarios para devolverla.
- Cobertura de intereses: indica cuántas veces puede la empresa afrontar los intereses con sus beneficios.
- Ratio de liquidez: compara el activo corriente con las obligaciones a corto plazo.
No existe un valor adecuado para todas las empresas. La interpretación dependerá del sector, el tamaño, la estacionalidad y la estabilidad del negocio.
Comprueba el efectivo disponible
La empresa debe preparar una previsión de tesorería que incluya cobros, pagos, impuestos, inversiones y cuotas de préstamos ya existentes. La nueva financiación será asumible cuando las cuotas puedan pagarse con el efectivo recurrente y quede un margen de seguridad suficiente.
También conviene simular escenarios menos favorables: caída de ventas, retrasos en los cobros o aumento de los tipos de interés. El Banco de España destaca que un endeudamiento elevado y una baja cobertura de intereses aumentan el riesgo de impago.
En Afianza | Alfyr ayudamos a las empresas a analizar su situación financiera y valorar si una nueva deuda es compatible con su capacidad real de pago.